A crise da indústria siderúrgica da China e a repressão às incorporadoras imobiliárias endividadas representarão um golpe poderoso na economia australiana, custando ao governo US$ 3 bilhões em receitas orçamentárias.
O tesoureiro Jim Chalmers divulgou uma nova análise sobre o enfraquecimento da demanda chinesa por minério de ferro, o que reduzirá significativamente o valor da maior exportação da Austrália e, portanto, reduzirá as receitas fiscais das empresas de mineração nos próximos quatro anos.
“Estamos acompanhando esses acontecimentos de perto por causa do seu potencial impacto em nossa economia e em nosso orçamento”, disse ele.
‘A fraqueza da economia chinesa e a recente queda nos preços do minério de ferro são outro lembrete de que não estamos imunes à volatilidade e à incerteza na economia global.’
O Orçamento previu que os preços do minério de ferro cairiam quase pela metade, para apenas US$ 60 a tonelada, até o trimestre de março de 2025, abaixo dos níveis acima de US$ 100 a tonelada.
No fechamento do pregão de quinta-feira, o minério de ferro caiu para US$ 81,80 a tonelada, atingindo níveis não vistos desde o final de 2022, já que a China comprou menos da commodity usada para fazer aço.
Isso ficou abaixo do nível de US$ 83 a tonelada previsto pelo Tesouro para agosto de 2024, demonstrando como a fraqueza econômica na China – devido à queda na demanda por apartamentos – será sentida na Austrália nos próximos anos.
Cada queda de US$ 10 a tonelada nos preços do minério de ferro equivale a uma perda de US$ 500 milhões em receita potencial do governo, e os preços caíram 38% desde o início de 2024.
A crise da indústria siderúrgica da China e a repressão aos seus endividados promotores imobiliários deverão custar ao governo australiano 3 mil milhões de dólares em receitas orçamentais
Os preços do minério de ferro caíram 7,5% somente na semana passada, depois que o Baowu Steel Group da China, maior siderúrgica do mundo, alertou que a crise do setor foi pior do que o esperado.
Hu Wangming, presidente da gigante corporativa, disse na reunião semestral da Baowu que os resultados foram “mais difíceis de suportar do que esperávamos”.
Esta crise do aço está ocorrendo apenas seis meses após um tribunal de Hong Kong ter ordenado a liquidação da gigante de edifícios de apartamentos Evergrande, com a construtora Country Garden também em perigo.
Vivek Dhar, diretor de pesquisa de commodities de mineração e energia do Commonwealth Bank, disse que os comentários da Baowu Steel assustaram os mercados financeiros.
“As margens estão muito, muito baixas e em níveis negativos o suficiente para que comentários como ‘Uau, o setor siderúrgico está sofrendo uma hemorragia'”, disse ele ao Daily Mail Australia.
O Sr. Dhar disse que as quedas na demanda por aço — e, portanto, por minério de ferro australiano — “realmente aceleraram desde a Evergrande”.
A construção de apartamentos representava 30% do consumo de aço da China, e isso foi agravado pela desaceleração na construção de infraestrutura de transporte.
“A fraca demanda por aço colocou uma pressão enorme nos preços do aço”, disse ele.
‘Os mercados estão abandonando a esperança de estabilização no setor imobiliário.
‘O segundo problema é que a demanda por aço relacionada à infraestrutura geralmente é a compensação para a deterioração do setor imobiliário, que na verdade também começou a piorar.’
Ainda em abril, o Reserve Bank of Australia estava esperançoso de que os gastos chineses em infraestrutura compensariam a redução pela metade na demanda por aço usado na construção de torres de apartamentos altos, em comparação com o pico em 2019.
“Apesar disso, a demanda geral por aço na China permaneceu resiliente, devido principalmente ao forte crescimento em infraestrutura e investimento em manufatura”, afirmou.
‘No curto prazo, é provável que o investimento em infraestrutura e manufatura continue a crescer, com o apoio de medidas de política fiscal e de empréstimos preferenciais.’
O tesoureiro Jim Chalmers divulgou uma nova análise prevendo uma queda pior do que o esperado no preço do minério de ferro, a maior exportação da Austrália, que reduzirá as receitas fiscais das empresas durante os próximos quatro anos.
Em 2020, o governo do Partido Comunista do presidente chinês Xi Jinping agiu diante do excesso de novos prédios de apartamentos que criou “cidades fantasmas” de torres vazias.
O excesso de oferta fez com que os preços dos imóveis despencassem, com o Escritório Nacional de Estatísticas da China mostrando uma queda de 4,9% no ano até julho.
Os imóveis existentes tiveram um desempenho ainda pior, com valores despencando 8,2% ao longo do ano, embora o início da construção residencial esteja 60% abaixo do pico de 2021.
Anthony Albanese é o primeiro primeiro-ministro trabalhista desde 1989 a ter presidido dois superávits orçamentários consecutivos.
Mas o superávit de US$ 9,3 bilhões para 2023-24 foi baseado nos altos preços do minério de ferro, aumentando a receita tributária das empresas.
Um déficit orçamentário de US$ 28,3 bilhões foi previsto para 2024-25, crescendo para um déficit de US$ 42,8 bilhões em 2025-26.
A menor arrecadação de impostos corporativos provenientes de embarques de minério de ferro para a China deve significar déficits orçamentários maiores do que o previsto pelo Tesouro, a menos que haja cortes severos nos gastos do governo.
O Tesouro cota os preços do minério de ferro antes de contabilizar os custos de frete, que normalmente ficam cerca de US$ 10 a tonelada abaixo do valor com custos de transporte incluídos.
No fechamento do pregão de quinta-feira, os preços do minério de ferro caíram para US$ 81,80 a tonelada, atingindo níveis não vistos desde 2022, já que a China comprou menos da commodity usada para fazer aço.
