మాజీ టాప్ ఫైనాన్స్ డిపార్ట్మెంట్ అధికారిగా, ఈ రోజు మనం చూసే స్థిరమైన కెనడా పెన్షన్ ప్రణాళికను రూపొందించడంలో సుసాన్ పీటర్సన్ సంవత్సరాల క్రితం కీలక పాత్ర పోషించారు. కానీ ఆమె కూడా ఈ సంఖ్యలను ఆశ్చర్యపరిచింది.
కొన్ని వారాల క్రితం, కెనడా పెన్షన్ ప్లాన్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ బోర్డ్ (సిపిపిఐబి) సిపిపి యొక్క ఆస్తులలో 12 శాతం కెనడాలో పెట్టుబడి పెట్టబడిందని వెల్లడించింది – ఇది ఇప్పటివరకు అత్యల్ప స్థాయి. దాని 714 బిలియన్ డాలర్ల ఫండ్ యొక్క అతిపెద్ద భాగం, 47 శాతం, ప్రస్తుతం యునైటెడ్ స్టేట్స్లో పెట్టుబడి పెట్టబడింది-ఇది ఇప్పటివరకు అత్యున్నత స్థాయి.
పీటర్సన్ ఆమె మాత్రమే ఆశ్చర్యపోయినట్లు అనుకోలేదు.
“కెనడియన్లు 714 బిలియన్ డాలర్ల నుండి కెనడాలో పెట్టుబడి పెట్టినట్లు తెలిస్తే, వారు చెబుతారని నేను అనుకుంటున్నాను, అయ్యో, ఈ చిత్రంలో ఏమి తప్పు ఉంది.”
CPPIB ఒంటరిగా లేదు.
కెనడా పెన్షన్ ప్లాన్ (సిపిపి) ఇటీవలి సంవత్సరాలలో కెనడాలో కంటే యుఎస్‌లో చాలా ఎక్కువ పెట్టుబడులు పెడుతున్న అనేక కెనడియన్ పెన్షన్ ప్రణాళికలలో ఒకటి అని నిపుణులు అంటున్నారు. సిపిపి, సిపిపి ఇన్వెస్ట్‌మెంట్స్ అని కూడా పిలువబడే సిపిపిఐబి చేత నిర్వహించబడుతున్న సిపిపి, క్యూబెక్‌ను మినహాయించి దేశవ్యాప్తంగా మిలియన్ల మంది కెనడియన్ కార్మికులను కవర్ చేస్తుంది, ఇది దాని స్వంత మేనేజర్, ది డిపాజిట్ మరియు ప్లేస్‌మెంట్ ఫండ్.
సిపిపిఐబితో సహా ఈ ఉన్నత స్థాయి యుఎస్ పెట్టుబడికి మద్దతు ఇచ్చే వారు, డబ్బు సంపాదించడమే ప్రణాళిక యొక్క ఆదేశం అని వాదించారు. యుఎస్ పెట్టుబడులు మరింత వైవిధ్యం మరియు అధిక రాబడిని అందిస్తాయని వారు వాదిస్తున్నారు – ఇది రాబోయే సంవత్సరాల్లో ఈ ప్రణాళిక ప్రయోజనాలను చెల్లించగలదని నిర్ధారించడానికి సహాయపడుతుంది.
అయితే, కెనడియన్ ఉద్యోగాలు మరియు మౌలిక సదుపాయాల ప్రాజెక్టులను రూపొందించడానికి కెనడాలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ఈ ప్రణాళిక ఎందుకు ఎక్కువ చేయడం లేదని ఇతరులు ప్రశ్నిస్తున్నారు.
అధ్యక్షుడు డొనాల్డ్ ట్రంప్ పరిపాలన దేశాన్ని పెట్టుబడి పెట్టడానికి ప్రమాదకరమైన ప్రదేశంగా మార్చిన సమయంలో వారు ప్రణాళిక యొక్క యుఎస్ బహిర్గతం గురించి కూడా ఆందోళన చెందుతున్నారు.
ట్రంప్ పరిపాలన యొక్క “పెద్ద, అందమైన” పన్ను సంస్కరణ బిల్లులో కెనడియన్ పెన్షన్ ఫండ్లను కొట్టే ప్రమాదం ఉంది, ఇది యుఎస్ పెట్టుబడులను కలిగి ఉన్న కొత్త విత్‌హోల్డింగ్ పన్నుతో కెనడియన్లు మరియు కెనడియన్ కంపెనీలకు దత్తత తీసుకుంటే బిలియన్ల ఖర్చు అవుతుంది.
యుఎస్‌లో పెట్టుబడి పెట్టిన ఆస్తులలో 41 శాతం ఉన్న ప్రభుత్వ రంగ పెన్షన్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ బోర్డు వంటి కొన్ని పెన్షన్ ఫండ్‌లు, ఇటీవలి రోజుల్లో వారు తమ యుఎస్ బహిర్గతం పున ons పరిశీలిస్తున్నారని మరియు ఎక్కువ కెనడియన్ పెట్టుబడి అవకాశాల కోసం చూస్తున్నారని చెప్పారు.
సిపిపిఐబికి పబ్లిక్ అఫైర్స్ అండ్ కమ్యూనికేషన్స్ హెడ్ మిచెల్ లెడక్, వ్యక్తిగత ప్రభుత్వాలు లేదా పరిపాలనలతో సంబంధం లేకుండా దీర్ఘకాలికంగా పెట్టుబడులు పెట్టాలని చెప్పారు.
“మేము ఇంకా పుట్టని వ్యక్తుల కోసం డబ్బు పెట్టుబడి పెడుతున్నాము” అని అతను చెప్పాడు. “ఆ దీర్ఘకాలిక ఆలోచన మన పెట్టుబడి వ్యూహం గురించి మనం ఎలా ఆలోచిస్తాము అనేదానికి బలమైన స్తంభంగా ఉండాలి.”
కానీ అతను అదే సమయంలో సిపిపిఐబి “స్వల్పకాలిక తెలివితక్కువవాడు” అని చెప్పాడు.
“మేము కొన్ని పెద్ద ప్రభావాల ద్వారా ఆలోచించడం కొనసాగిస్తున్నాము” అని అతను చెప్పాడు.
ప్రస్తుతం ఉన్న పెట్టుబడులు విలువ పెరిగాయి కాబట్టి ఫండ్ యుఎస్ నుండి వైవిధ్యభరితంగా ఉన్నప్పటికీ యుఎస్ శాతం పెరిగిందని లెడక్ చెప్పారు.
“యుఎస్ స్టాక్స్ పెరిగాయి,” అని అతను చెప్పాడు. “ఇది మేము మంచి పెట్టుబడులు పెట్టడం వల్లనే.”
మళ్ళీ ఇంట్లో పెట్టుబడి పెట్టే సమయం?
కెనడియన్ పెట్టుబడి అవకాశాలకు సిపిపిఐబి కూడా తెరిచి ఉందని లెడక్ చెప్పారు.
ప్రధాని మార్క్ కార్నీ కెనడాలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి మరియు నిర్మించే ప్రణాళికలను ప్రకటించారు. అతను పెన్షన్ ఫండ్లను డబ్బుకు ఒక వనరుగా పేర్కొన్నాడు.
ఆర్థిక మంత్రి ఫ్రాంకోయిస్-ఫిలిప్ షాంపైన్ మాట్లాడుతూ, ఇంట్లో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ఆసక్తి ఉన్న పెన్షన్ నిధులను నిర్వహించాలని ప్రభుత్వం యోచిస్తోంది.
“ప్రజలు కెనడాను పెట్టుబడి పెట్టడానికి ప్రదేశంగా చూస్తారు” అని షాంపైన్ సిబిసి న్యూస్‌తో అన్నారు. “కాబట్టి, మేము ఎల్లప్పుడూ వారితో మరియు ప్రపంచవ్యాప్తంగా ఉన్న పెట్టుబడిదారులతో మాట్లాడుతాము.”
సిపిపి ప్రధానంగా కెనడాలో పెట్టుబడి పెట్టిన సమయం ఉంది.
ప్రారంభంలో, ఇది కెనడాలో పెట్టుబడులతో పే-యు-గో మోడల్‌గా నిర్వహించబడింది, ఎక్కువగా ప్రభుత్వ బాండ్లలో.
ఏదేమైనా, 1990 ల చివరలో పెన్షన్ ప్రణాళిక సంక్షోభాన్ని ఎదుర్కొంది – కెనడా యొక్క చీఫ్ ఆడిటర్ ఏదో జరిగితే తప్ప 2014 నాటికి డబ్బు అయిపోతుందని icted హించారు.
అప్పటి ఆర్థిక మంత్రి పాల్ మార్టిన్ నాయకత్వం వహించారు, మరియు పీటర్సన్, ఫెడరల్ గవర్నమెంట్ మరియు ప్రావిన్సులు వంటి అధికారుల సహాయంతో సిపిపిఐబి సృష్టితో సహా సంస్కరణల ప్యాకేజీకి అంగీకరించారు.
సిపిపిఐబి క్రౌన్ కార్పొరేషన్ అయితే, ఇది ప్రభుత్వం నుండి స్వతంత్రంగా పనిచేస్తుంది.
సంవత్సరాలుగా, ఒక విదేశీ ఆస్తి నియమం కెనడా వెలుపల పెన్షన్ ఫండ్స్ పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు. 1971 లో ప్రవేశపెట్టిన ఐటి పెన్షన్ ఫండ్ల ద్వారా పెట్టుబడులను పరిమితం చేసింది, వారి ఆస్తులలో 10 శాతం విదేశాలకు వెళుతుంది. అది 1990 లలో 20 శాతానికి, తరువాత 2001 లో 30 శాతానికి పెరిగింది.
తన 2005 బడ్జెట్‌లో, ఆర్థిక మంత్రి రాల్ఫ్ గూడాలే ఆ నియమాన్ని రద్దు చేశారు, ఈ చర్య కెనడాలో పెన్షన్ ప్రణాళికల ద్వారా వెంచర్ క్యాపిటల్ పెట్టుబడులను పెంచే అవకాశం ఉందని చెప్పారు.
అప్పటి నుండి, కెనడాలో సిపిపి యొక్క పెట్టుబడుల విలువలో స్థిరమైన తగ్గింపు మరియు యుఎస్ పెట్టుబడులలో స్థిరమైన పెరుగుదల ఉంది.
యుఎస్ స్టాక్స్ విలువ పెరుగుతాయి
2005 లో, సిపిపి ఆస్తులలో 74 శాతం కెనడాలో పెట్టుబడి పెట్టారు. 2015 నాటికి ఇది 24.1 శాతానికి తగ్గింది. గత రెండేళ్లుగా ఇది 12 శాతంగా ఉంది.
అదే సమయంలో, ప్రణాళిక యొక్క ఆస్తులు పెరిగాయి – 2005 లో .3 81.3 బిలియన్ల నుండి మార్చి 31 న 714 బిలియన్ డాలర్లకు. దీని ఆస్తులు రాబోయే కొన్నేళ్లలో 1 ట్రిలియన్ డాలర్లను తాకినట్లు అంచనా వేయబడింది, ఇది ప్రపంచంలోనే అతిపెద్ద పెన్షన్ ప్రణాళికలలో ఒకటిగా నిలిచింది.
ఏదేమైనా, కెనడాలో సిపిపి పెట్టుబడి నిష్పత్తి పడిపోయింది మరియు యుఎస్‌లో దాని ఆస్తులు పెరిగాయి, కాబట్టి డబ్బు ఎక్కడికి వెళుతుందనే దానిపై కూడా ప్రశ్నలు ఉన్నాయి.
మార్చి 2024 లో, డజన్ల కొద్దీ కెనడియన్ అధికారులు ఆర్థిక మంత్రి క్రిస్టియా ఫ్రీలాండ్ మరియు ప్రావిన్షియల్ ఫైనాన్స్ మంత్రులకు బహిరంగ లేఖ రాశారు, “పెన్షన్ ఫండ్ల కెనడియన్ పెట్టుబడుల క్షీణత మరియు కెనడియన్ ఆర్థిక వ్యవస్థపై దాని ప్రభావం” కు సంబంధించినది.
వారు మంత్రులను “కెనడాలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ప్రోత్సహించడానికి పెన్షన్ ఫండ్లను నియంత్రించే నిబంధనలను సవరించాలని” పిలుపునిచ్చారు.
“కెనడాలో చేసిన పెట్టుబడులు కేవలం పెన్షన్ పోర్ట్‌ఫోలియోలను ప్రభావితం చేయవు; అవి దేశ ఆర్థిక వ్యవస్థపై కూడా గణనీయమైన ప్రభావాన్ని చూపుతాయి; ఉద్యోగాలను ఉత్పత్తి చేయడం, ఆదాయాలను మెరుగుపరచడం మరియు పదవీ విరమణ ప్రణాళికలకు రచనలు పెంచడం” అని ఎగ్జిక్యూటివ్స్ రాశారు.
ఏప్రిల్ 2024 లో, ఫెడరల్ ప్రభుత్వం మాజీ బ్యాంక్ ఆఫ్ కెనడా గవర్నర్ స్టీఫెన్ పోలోజ్‌ను “కెనడియన్ పెన్షన్ ఫండ్లకు ఎక్కువ దేశీయ పెట్టుబడి అవకాశాలను ఎలా ఉత్ప్రేరకపరచాలో” చూడటానికి నియమించింది.
కెనడియన్ కంపెనీలు, మునిసిపల్-యాజమాన్యంలోని యుటిలిటీ కార్పొరేషన్లు, విమానాశ్రయాలు మరియు AI డేటా సెంటర్లలో పెన్షన్ ఫండ్లకు పెట్టుబడులు పెట్టడం సులభతరం చేసే చర్యలతో సహా పతనం ఆర్థిక ప్రకటనలో ప్రతిపాదనలు వచ్చాయి.
మాంట్రియల్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ సంస్థ లెకో బ్రోస్సో సహ వ్యవస్థాపకుడు డేనియల్ బ్రోస్సో, కెనడాలో కెనడియన్ పెన్షన్ ఫండ్ పెట్టుబడి మరియు ఆర్థిక వ్యవస్థపై దాని ప్రభావం “దీర్ఘకాలిక కోత” గురించి ఆందోళన చెందుతున్నారు.
“ఇది దీర్ఘకాలిక క్షీణత, మరియు మేము ప్రాథమికంగా ఇప్పుడు కెనడాలో చాలా తక్కువ పెట్టుబడి పెడుతున్నాము” అని అతను చెప్పాడు.
పతనం ఆర్థిక నవీకరణలో చర్యలు చాలా తేడాను కలిగిస్తాయని బ్రోస్సో అనుమానం.
“వారు పెన్షన్ నిధులను కెనడియన్ మరియు విదేశీ పెట్టుబడుల మధ్య తేడాను ఏ విధంగానైనా గుర్తించడానికి అనుమతించరు” అని ఆయన చెప్పారు. “అవి ప్రభావం చూపవు.”
బదులుగా, బ్రోస్సో పెన్షన్ ప్రణాళికల యొక్క విదేశీ ఆదాయాన్ని ప్రభుత్వ పన్ను విధించాలని సూచిస్తుంది.
“వారు కెనడియన్ పెట్టుబడి మరియు విదేశీ పెట్టుబడుల మధ్య వ్యత్యాసాన్ని స్పష్టంగా చూడగలిగారు, మరియు అది వారి ప్రవర్తనను మారుస్తుంది” అని ఆయన చెప్పారు.
కెనడియన్ లేబర్ కాంగ్రెస్ కోసం సోషల్ అండ్ ఎకనామిక్ పాలసీ డైరెక్టర్ క్రిస్ రాబర్ట్స్ మాట్లాడుతూ, కెనడియన్ ఆర్థిక వ్యవస్థలో సిపిపి పాత్ర వేడెక్కబోతున్న ఒక ముఖ్యమైన చర్చ – మరియు కెనడియన్లందరూ పాల్గొనాలని ఆయన కోరుకుంటాడు.
“వీరు ప్రతిరోజూ సిపిపిలో చెల్లించే వ్యక్తులు మరియు వారు పదవీ విరమణ చేసినప్పుడు సిపిపి ప్రయోజనాన్ని పొందుతారు” అని ఆయన చెప్పారు. “సిపిపి ఇన్వెస్ట్మెంట్ ఫండ్ ఇంట్లో ఎక్కువ పెట్టుబడి పెట్టాలని మరియు కెనడాలో ఇక్కడ ఉద్యోగాలు మరియు ఆర్థిక అవకాశాలను సృష్టించాలని వారు తరచుగా అభిప్రాయపడుతున్నారు.”
క్యూబెక్ నుండి పాఠాలు
క్యూబెక్ మాదిరిగా కాకుండా కైస్సేఇది డబ్బు సంపాదించడానికి మరియు క్యూబెక్ యొక్క ఆర్థికాభివృద్ధిలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి డబుల్ ఆదేశం కలిగి ఉంది, డబ్బు సంపాదించడమే సిపిపి యొక్క ఏకైక ఆదేశం అని రాబర్ట్స్ చెప్పారు.
సిపిపి ఎక్కడ పెట్టుబడులు పెడుతున్నారనే దాని గురించి సెనేట్ ప్రొసీడింగ్స్‌లో వృత్తిరీత్యా ఆర్థికవేత్త మరియు మాజీ క్యూబెక్ క్యాబినెట్ మంత్రి సెనేటర్ క్లెమెంట్ గిగ్నాక్ ప్రశ్నలు అడిగారు. క్యూబెక్ ప్రావిన్స్ పదవీ విరమణ నిధికి విజయవంతంగా డబ్బు సంపాదించిందని, అయితే ఆర్థికాభివృద్ధిని కూడా పెంచుతున్నారని ఆయన చెప్పారు.
మౌలిక సదుపాయాలలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి కార్నె యొక్క ప్రతిజ్ఞ సిపిపి మరియు ఇతర పెన్షన్ ఫండ్లకు కెనడాలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి అవకాశాలను సృష్టించగలదని గిగ్నాక్ చెప్పారు.
“మేము ఆదేశాన్ని అధికారికంగా మార్చాల్సిన అవసరం ఉందా, లేదా అది సహజంగా వస్తుందా?” ఆయన అన్నారు.
మాపుల్ ఎనిమిది అని పిలువబడే కెనడా యొక్క అతిపెద్ద పెన్షన్ ప్రణాళికలు విదేశాలలో తమ ఆస్తులను ఎలా పెట్టుబడులు పెడుతున్నాయో కెనడా యొక్క అతిపెద్ద పెన్షన్ ప్రణాళికలను నిశితంగా పరిశీలించడానికి గిగ్నాక్ సెనేట్ కమిటీ లేదా ప్రత్యేక కమిషన్ కోరుకుంటారు.
.
నేషనల్ పెన్షనర్స్ ఫెడరేషన్ అధ్యక్షుడు ట్రిష్ మెక్‌ఆలిఫ్, ఆమె సభ్యులు సిపిపిఐబి వివేక, నైతిక పెట్టుబడితో పాటు కెనడాలో పెట్టుబడులను పెంచాలని కోరుకుంటున్నారని చెప్పారు.
“మేము ఇక్కడ గొప్ప పెట్టుబడులను చూడటం కంటే గొప్పగా ఏమీ ఇష్టపడము …. మౌలిక సదుపాయాలు, ఆసుపత్రులలో పెట్టుబడులు. మా వయస్సు జనాభాకు ప్రయోజనం చేకూర్చే విషయాలు, కానీ మా సమాజానికి కూడా పెద్దగా ఉన్నాయి” అని ఆమె చెప్పారు.
ఫెడరేషన్ సిపిపిఐబితో వాటాదారుల సమావేశాలకు హాజరవుతుందని, ప్రారంభ దశలో ఉన్నప్పుడు, అక్టోబర్‌లో ఫెడరేషన్ సదస్సులో ఈ ప్రశ్న భాగమవుతుందని ఆమె ఆశిస్తోంది.
“మేము ఆశాజనకంగా ఉన్నాము … వారు సరైన నిర్ణయాలు తీసుకోబోతున్నారని” ఆమె చెప్పింది.
“అయితే తప్పు చేయవద్దు – ప్రజలు చూస్తున్నారు.”
