ట్రంప్ మరియు ఇతరులు బాండ్ మార్కెట్ గురించి ఎందుకు ఆందోళన చెందుతున్నారు

అధ్యక్షుడు ట్రంప్ యొక్క సుంకం ప్రణాళికలు బాండ్ మార్కెట్ యొక్క స్థిరత్వం గురించి గందరగోళాలను పెంచాయి, ఎందుకంటే అతను చాలా సుంకాలపై తన 90 రోజుల విరామం అమలు చేయడానికి ముందు డిమాండ్ త్వరగా పడిపోయింది.

ట్రంప్ తన బుధవారం వ్యాఖ్యలలో బాండ్ మార్కెట్‌ను ప్రస్తావించారు, ఈ విరామాన్ని ఏర్పాటు చేయాలన్న తన నిర్ణయాన్ని వివరిస్తూ, ఆర్థిక గందరగోళంలో మరియు వడ్డీ రేట్ల పెద్ద జంప్ సమయంలో సాధారణంగా స్థిరంగా పరిగణించబడే యుఎస్ ట్రెజరీలకు డిమాండ్ తగ్గడాన్ని గమనించారు.

గత వారంలో స్టాక్ మార్కెట్లో చుక్కల కంటే బాండ్ మార్కెట్ ఉద్యమం ఆందోళనకు ఎక్కువ కారణాలు తెలిసి ఉండవచ్చునని ఆర్థికవేత్తలు తెలిపారు. కానీ మార్కెట్ స్థిరీకరించడం ప్రారంభించింది, కనీసం ఇప్పటికైనా, చాలా మంది సుంకాలు ఆలస్యం అయ్యాయి.

బాండ్ మార్కెట్ గురించి ఆందోళనల గురించి మీరు తెలుసుకోవలసినది ఇక్కడ ఉంది.

బాండ్ మార్కెట్ అంటే ఏమిటి? 

ఒక్కమాటలో చెప్పాలంటే, బాండ్ మార్కెట్ అంటే రుణాలు లేదా IOU లు బాండ్లు కొనుగోలు చేసి విక్రయించబడతాయి. యుఎస్ ట్రెజరీల కోసం, ఫెడరల్ ప్రభుత్వం ప్రపంచవ్యాప్తంగా బాండ్లను విక్రయిస్తుంది, వ్యక్తులు, కంపెనీలు లేదా ఇతర ప్రభుత్వాలు కొంత సమయం తర్వాత వడ్డీతో తిరిగి చెల్లించినందుకు బదులుగా కొనుగోలు చేస్తాయి.

ట్రెజరీ విభాగం వివిధ పరిపక్వతలతో ట్రెజరీ బాండ్లను క్రమం తప్పకుండా వేలం వేస్తుంది, ఈ ప్రాథమిక మార్గం అమెరికా ప్రభుత్వం జాతీయ రుణానికి ఆర్థిక సహాయం చేస్తుంది.

బాండ్ పరిపక్వతకు చేరుకునే వరకు వడ్డీ క్రమంగా నిర్మిస్తుంది, మరియు కొనుగోలుదారు వారి పూర్తి వాగ్దానం చేసిన మొత్తాన్ని తిరిగి పొందవచ్చు.

కొనుగోలుదారు వారి బాండ్‌ను ప్రారంభంలో క్యాష్ చేసుకోవచ్చు మరియు వారు వేచి ఉంటే వారు స్వీకరించే దానికంటే తక్కువ ఆసక్తితో వారి డబ్బును తిరిగి పొందవచ్చు. లేదా కొనుగోలుదారు వెంటనే చెల్లింపును స్వీకరించడానికి వారి బాండ్‌ను మరొక పార్టీకి అమ్మవచ్చు, మూడవ పక్షం బాండ్ యొక్క యాజమాన్యాన్ని తీసుకోవటానికి మరియు దాని యొక్క అసలు ఖర్చును మరియు పరిపక్వతకు చేరుకున్న తర్వాత వడ్డీని స్వీకరించడానికి అనుమతిస్తుంది.

ఒక వ్యక్తి బాండ్ యొక్క ధర మరియు వడ్డీ రేట్లు జారీచేసేవారి గురించి సానుకూల లేదా ప్రతికూల వార్తలు వంటి వివిధ అంశాలపై ఆధారపడి ఉంటాయి, అయితే వడ్డీ రేటు మార్పులు మరియు అవి ఎలా మారవచ్చనే దానిపై అవగాహన ఉన్నత స్థాయిలో రాబడిని నిర్ణయించడంలో అత్యంత ప్రభావవంతమైనవి, పెట్టుబడి నిర్వహణ సంస్థ ప్రకారం వాన్గార్డ్.

వడ్డీ రేట్లు పెరిగినప్పుడు, వేరొకరి బంధాన్ని కొనడం కంటే కొత్త బాండ్ కొనడం చాలా ఆకర్షణీయంగా ఉంటుంది, అది క్రొత్తదాని కంటే తక్కువ డబ్బును చేస్తుంది.

ట్రంప్ సుంకాలపై బాండ్ మార్కెట్ ఎలా స్పందించింది? 

తన సుంకాల వార్తలకు ప్రతిస్పందనగా ప్రజలు “కొంచెం యిప్పీ, కొంచెం భయపడుతున్నారని” ట్రంప్ అంగీకరించారు, దీనివల్ల స్టాక్ మార్కెట్ చాలా రోజులలో వందల పాయింట్లు పడిపోయింది. యుఎస్ ట్రెజరీల డిమాండ్ పడిపోవడంతో మరియు వడ్డీ రేట్లు బాగా పెరగడంతో అతను ప్రత్యేకంగా బాండ్ మార్కెట్‌ను సూచించాడు.

“బాండ్ మార్కెట్ చాలా గమ్మత్తైనది, నేను చూస్తున్నాను. కానీ మీరు ఇప్పుడు చూస్తే అది అందంగా ఉంది” అని ట్రంప్ చెప్పారు. “నేను గత రాత్రి చూశాను, అక్కడ ప్రజలు కొంచెం అవాక్కవుతున్నారు.”

కొంతమంది నిపుణులు బాండ్ మార్కెట్‌కు అంతరాయం కలిగించడం ప్రధాన కారణం ట్రంప్ కోర్సును మార్చాలని నిర్ణయించుకున్నారు.

“ట్రంప్ సుంకం ఎజెండా యొక్క మేధోపరమైన బలవంతపు ఏమిటంటే డాలర్ పెరుగుతుంది మరియు బాండ్ మార్కెట్ ర్యాలీ చేస్తుంది, ఇది అధిక సుంకాలు మరియు అధిక ఖర్చుల యొక్క ప్రతికూల ప్రభావాన్ని భర్తీ చేస్తుంది” అని వెల్త్ మేనేజ్‌మెంట్ అండ్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ బ్యాంకింగ్ కంపెనీ స్టిఫెల్ యొక్క చీఫ్ వాషింగ్టన్ పాలసీ స్ట్రాటజిస్ట్ బ్రియాన్ గార్డనర్ అన్నారు. “మరియు అది ఏమి జరుగుతుందో కాదు.”

గార్డనర్ అంతర్జాతీయంగా యుఎస్ డాలర్ విలువ బలహీనపడుతోందని మరియు రుణాలు తీసుకునే ఖర్చులు అమెరికన్లకు పెరుగుతున్నాయని, “సుంకాలు సహాయం చేయాలని వారు భావిస్తున్న చాలా మంది ప్రజలు” అని అన్నారు.

ట్రంప్ విరామానికి స్టాక్ మార్కెట్ బాగా స్పందించినట్లు ఆయన గుర్తించారు, కాని బాండ్ మార్కెట్ ఎక్కువ ప్రయోజనం పొందగలదు, ఎందుకంటే ఇది మరింత హాని కలిగిస్తుంది.

“అక్కడే కొన్ని ఒత్తిడి సంకేతాలు కనిపించడం ప్రారంభించాయి,” అని అతను చెప్పాడు.

ట్రంప్, ఆర్థికవేత్తలు ఎందుకు ఆందోళన వ్యక్తం చేశారు?

పరిశీలకులు చాలా నొక్కిచెప్పడానికి ప్రధాన కారణం ఏమిటంటే, బాండ్ మార్కెట్లో మార్పులు సాధారణంగా ఆర్థిక మాంద్యం లేదా స్టాక్ మార్కెట్ ముంచుల సమయంలో కనిపించలేదు.

వాల్ స్ట్రీట్ జర్నల్ యొక్క చీఫ్ ఎకనామిక్స్ వ్యాఖ్యాత గ్రెగ్ ఐపి, a కాలమ్ ట్రెజరీ దిగుబడినిచ్చే అవుట్లెట్ కోసం, బాండ్ కొనుగోలుదారులు వారు కొనుగోలు చేసిన బాండ్‌పై చేసే మొత్తం, ఏప్రిల్ 2 నుండి పావు శాతం వరకు ఉంది, ట్రంప్ తన తాజా మరియు విస్తృత సుంకాలను మొదట ప్రకటించారు.

గత ఏడు సందర్భాల్లో ఎస్ & పి 500 అది చేసినట్లుగా లేదా అంతకంటే ఎక్కువ పడిపోయింది, డాలర్ బలం పెరిగింది. కానీ ఈసారి, డాలర్ పడిపోయింది, మరియు దిగుబడి రేటు మంగళవారం సాయంత్రం మరియు బుధవారం ఉదయం బాగా పెరిగింది.

ఫైనాన్షియల్ సర్వీసెస్ కంపెనీ బ్యాంక్‌రేట్ సీనియర్ ఎకనామిక్ అనలిస్ట్ మార్క్ హామ్రిక్ మాట్లాడుతూ, 10 సంవత్సరాల ట్రెజరీ నోట్ యొక్క దిగుబడిలో స్పైక్ “అలారం గంటలను ఏర్పాటు చేసింది”. గత కొన్ని రోజులుగా ప్రపంచవ్యాప్తంగా యుఎస్ ఆస్తుల నుండి “ఫ్లైట్” ఉందని ఆయన అన్నారు.

“చారిత్రాత్మకంగా ఎత్తైన సుంకాలతో, మనం మాట్లాడేటప్పుడు ఇప్పటికీ ఉన్నాయని మేము అంగీకరించాలి … వాణిజ్య యుద్ధం యొక్క ఉద్దేశించిన మరియు అనాలోచిత పరిణామాలు ఉండవచ్చు, దీనిలో షాట్లు కాల్చడంలో అమెరికా గుత్తాధిపత్యాన్ని కలిగి ఉండదు” అని ఆయన చెప్పారు.

ఒక చిన్న తగ్గింపు కూడా దిగుబడికి కారణమవుతుందని అమెరికాకు విదేశీయులు తమ బాండ్లతో కొనసాగడం మరియు వార్తలను కొనడం అవసరం. చైనా ఇప్పటికీ ఉందని ఆయన కొంత ఆందోళన గుర్తించారు ఫేసింగ్ యుఎస్‌కు అన్ని దిగుమతులపై 145 శాతం సుంకం, దాని బాండ్ హోల్డింగ్స్‌లో కొన్నింటిని ప్రతీకారంగా విక్రయించవచ్చు.

“దానికి ఎటువంటి ఆధారాలు లేవు, కాని ఈ అవకాశం ఆర్థిక యుద్ధానికి మార్ఫింగ్ చేసే వాణిజ్య యుద్ధం యొక్క అమెరికాకు నష్టాలను హైలైట్ చేసింది” అని ఆయన చెప్పారు.

సగటు వ్యక్తి ఆందోళన చెందాలా? 

బాండ్ మార్కెట్‌పై ప్రభావాల యొక్క ప్రత్యక్ష పెరుగుదల వడ్డీ రేట్లు పెరిగే అవకాశం ఉంది, వినియోగదారులకు డబ్బు రుణాలు తీసుకునే ఖర్చును పెంచుతుంది.

“పరిపాలన ద్రవ్యోల్బణం, తక్కువ ధరలను మచ్చిక చేసుకోవటానికి ఎజెండాతో వచ్చింది” అని గార్డనర్ చెప్పారు. “సరే, రుణాలు తీసుకునే ఖర్చులు పెరుగుతున్నట్లయితే, మీరు ద్రవ్యోల్బణాన్ని మచ్చిక చేసుకోవడం లేదు.”

పెరుగుతున్న వడ్డీ రేట్లు డిపాజిట్ లేదా మనీ మార్కెట్ పొదుపు ఖాతాల ధృవపత్రాల వంటి ఇతర పెట్టుబడుల విలువను తగ్గించగలవు.

ఆర్థిక అనిశ్చితి సందర్భాలలో చేయవలసిన సురక్షితమైన కదలికలలో ఒకటి అత్యవసర పొదుపులకు ప్రాధాన్యత ఇవ్వడం హామ్రిక్ చెప్పారు.

“మా బ్యాంక్ రేటు సర్వేలు చారిత్రాత్మకంగా మెజారిటీ అమెరికన్లు చెల్లింపు చెక్కును చెల్లిస్తారని కనుగొన్నారు,” అని అతను చెప్పాడు. “మరియు ఉపాధి, ఆదాయం మరియు ద్రవ్యోల్బణం మా ఉత్తమ ఆర్థిక ప్రయోజనాలతో విభేదించే వాతావరణంలో, బ్యాంకులో ఎక్కువ డబ్బును కలిగి ఉంటారు … తగినంత డబ్బు రాబడిని పొందడం కంటే కొంత రాబడిని పొందడం మీకు కొంత డబ్బును కలిగి ఉంటుంది.”

వడ్డీ రేటు వాతావరణం మరియు ద్రవ్య విధానం “చాలా అనిశ్చితంగా” అని ఆయన అన్నారు, అయితే వడ్డీ రేట్లు దీర్ఘకాలికంగా స్థిరంగా ఉంటాయి.

“కానీ మేము రేట్లలో కొంత అస్థిరతను చూశాము మరియు వాటి కోసం భవిష్యత్ దృక్పథాన్ని అంచనా వేయడం కష్టం,” హామ్రిక్ జోడించారు.